スワップポイントとは？仕組みや計算方法、注意点をわかりやすく解説

FXには、ドルや円などの通貨を交換して差益を狙う以外に、スワップポイントを利用して利益を狙う方法があります。ほぼ毎日利益をコツコツと積み上げられるスワップポイントは、FXの魅力の1つ。

本記事では、スワップポイントの仕組みやメリット、計算方法、注意点について、わかりやすく解説していきます。

FXのスワップポイントとは？

FXのスワップポイントとは、通貨のスポットポジションを一晩保有することで発生する金利のこと。米国東部時間の午後5時（日本時間の午前7時）以降に「一晩」保有した（ロールオーバー）ポジションに対して、トレーダーの口座に請求または適用されます。

FXで取り扱われる各通貨には、インターバンク市場の夜間金利が設定されています。FXはペアで取引されるため、取引には2つの異なる通貨だけでなく、2つの異なる金利の差分がスワップポイントとして発生します。

FXのスワップポイントの仕組み

FXのポジションを建てると、そのポジションで2つの通貨の金利差を稼いだり払ったりすることになり、この仕組みがスワップポイントと呼ばれています。建てているポジションのロング通貨の金利がショート通貨の金利よりも高い場合には、利益を獲得。同様に、ロング通貨の金利がショート通貨の金利よりも低い場合、ポジションに損失が発生します。

例えば、ユーロ/米ドルのロングトレードをしていて、ユーロの金利が米ドルの金利を下回った場合、その差額を支払うことになります。このようにFX取引では、金利が高い通貨を買い、金利が低い通貨を売ることでスワップポイントを得ることが可能。ただし、逆の場合（金利が低い通貨を買うケース）ではスワップポイントはマイナスとなります。

FXのスワップポイントにおけるメリット

スワップポイントのメリットは、ほぼ毎日コツコツと利益を積み上げられること。金利差がプラスであればポジションを保有している限り、何もしなくても利益をほぼ毎日得られます。

株式取引の利益は、買った値段よりも価格が上昇したタイミングで売らないと得られません。さらに、株式の配当は半年ごとや1年ごとなどの頻度でしか支払われないこともデメリット。その点、FXのスワップポイントは取引する必要がなく、継続的に利益が貯まっていきます。

また、新たにポジションを追加した場合には、その分だけスワップポイントが追加され、ポジションの一部を決済したときは、残りの保有しているポジションの分だけスワップポイントをもらい続けられるという柔軟性もあります。

このようにFXのスワップポイントは、初心者の方でも始めやすい戦略と言えるでしょう。また、FXは戦略だけでなくマインドセットも大事な要素です。詳しくは、「FXトレーダーになるには？方法とマインドセットを解説！」をご覧ください。

FXのスワップポイントが高い通貨ペアの特徴と選び方

スワップポイントを狙ったFX取引を計画している際には、スワップポイントが高い通貨ペアの特徴や選び方を理解することが大切です。

スワップポイントが高い通貨ペアの例

スワップポイントが高い通貨ペアとしてよく挙げられるのが、「トルコリラ/日本円（TRY/JPY）」や「メキシコペソ/円（MXN/JPY）」。これらの通貨ペアは、日本の金利が低いのに対して、トルコやメキシコの金利が高いため、スワップポイントが付与されやすいと言えます。

スワップポイントを得やすい他の通貨ペアとしては、以下がよく知られています。

• 南アフリカランド/円（ZAR/JPY）
• 人民元/円（CNH/JPY）
• ロシアルーブル/円（RUB/JPY）

ただし、これらの通貨ペアを選んだからといって、必ずしも高いスワップポイントが得られるわけではありません。地政学的リスクや取引のタイミングなど、さまざまな要素が影響するため、各通貨の特性を理解したうえで取引することが重要です。

スワップポイントが高い通貨ペアを選ぶうえでの注意点

注意すべき点がいくつかあります。まず、スワップポイントが高くても、通貨ペアの変動リスクを無視してはなりません。一般的に、スワップポイントが高い通貨ペアは経済状況の影響を受けやすく、価格変動が大きい傾向があります。したがって、スワップポイントだけを見て投資判断をするのはリスクが伴います。

次に、スワップポイントが高い通貨ペアは、中央銀行の金利政策により変動することを理解しなければなりません。金利が上昇すればスワップポイントも増加しますが、金利が下落すればスワップポイントも減少します。

最後に、通貨ペアの選択においては、スワップポイント以外の要素も考慮に入れるべきです。例えば、相場の動向や経済指標などが挙げられますが、これらの情報をもとに取引戦略を練り、リスクを管理することが大切です。

スプレッドの幅が狭い通貨ペアを選ぶ

スワップポイントに加えて、FX取引で注目しておきたいのはスプレッド。スプレッドとは、買値と売値の差のことであり、この値が広いとFX取引のコストが高くなります。

例えば、米ドル/円やユーロドルなどは、取引量が多いためスプレッドが狭くなります。これらの通貨ペアはスワップポイントも比較的高いので、初心者にとっては取引しやすい選択肢でしょう。しかし、スワップポイントが高いからといって、スプレッドが広い通貨ペアを選ぶと取引コストが大きくなるため、その分だけ利益を圧迫します。そのため、スワップポイントとスプレッドのバランスを見ながら、自分にとって最適な通貨ペアを選ぶことが大切です。

FXのスプレッドについては、「FXのスプレッドとは？計算方法や変動する理由、広がる時間帯などをプロが解説」でもっと知ることができます。

FXのスワップポイントの計算方法

スワップポイントを計算するためには、以下3つの情報が必要です。

• ポジションサイズ
• 通貨ペア
• 各通貨の金利

スワップポイントの推定値を計算する方法は、単純にロング通貨の金利からショート通貨の金利を差し引いたものになります。

例として、以下の条件で、1日のスワップポイントを計算してみましょう。

• ポジションサイズは10,000ロット
• 豪ドル/米ドル通貨ペアのロングポジション
• 豪ドル：年利1.5％、米ドル：年利2.5％
• 豪ドル/米ドルの為替レート＝0. 72

上記の例においてトレーダーは、そのポジションを夜間に保有していたことで、損失を支払うことになりました。しかし、その反対に、日々の利息を稼ぐことを目的とした、キャリートレードと呼ばれるFX戦略があるので、次の項目で見てみましょう。

キャリートレードを利用したスワップポイントの計算方法

今度はFXの取引でプラスのスワップポイントを獲得する例を紹介します。

トレーダーは、豪ドルが高くなると予想してポジションの保有を検討。ただし、米ドルではなくユーロで取引することにし、以下の条件でポジションを建てました。

• ポジションサイズは10,000ロット
• ユーロ/豪ドル通貨ペアのショート
• 豪ドル：年利1.5％、ユーロ：年利0％
• ユーロ/豪ドルの為替レート＝1.6

なお、各中央銀行の金利は目標金利であり、スワップポイントはスプレッドが発生する市況に応じて取引可能な市場であるため、実際の金利とは多少のズレが生じることに注意が必要です。

FXのスワップポイントが決定する時間

スワップポイントは、米国東部時間の午後5時（日本時間の午前7時）に決定します。午後4:59に保有したポジションは、午後5:00にスワップポイントの対象に。午後5:01にオープンしたポジションは、翌日の午後5:00にスワップポイントの対象となります。

そのため、マイナスのスワップポイントが発生する可能性がある場合は、米国東部時間の午後5時（日本時間の午前7時）より前にポジションをクローズすることで、マイナスのスワップポイントを支払うリスクを回避することができます。

各国で取引している場合のスワップポイントが決定する時間は以下の通りです。

• 米国から取引している場合：スワップポイントの付与は午後5時
• 英国から取引している場合：スワップポイントの付与はGMTの午後10時
• オーストラリアから取引している場合、スワップポイントの付与は午前9時

週末のスワップポイントの計算方法

世界中のほとんどの銀行は土日が休みのため、土日のスワップポイントは発生しませんが、銀行は土日に対しても利息を適用します。それを考慮して、FXでは水曜日に3日分のスワップポイントを計上しています。

上記の豪ドル/米ドルの例では、水曜日の米国東部時間の午後5時（日本時間の午前7時）に取引した場合、−0.1972×3＝−0.5916のスワップポイントが発生します。

祝日のスワップポイントの計算方法

祝日にスワップポイントは発生しませんが、通常では祝日の2営業日前に追加日数分のスワップポイントが発生します。一般的に、祝日のスワップポイントは、通貨ペアのどちらかの通貨が主な祝日に該当したときに起こります。

そのため、米国の銀行が休みになる独立記念日（7月4日）には、米国東部時間の7月1日の午後5時（日本時間の午前7時）にスワップポイントの1日分が全ての米ドルペアに追加されます。スワップポイントが適用される日が週末であれば、その翌週の水曜日に延期され、4～5日分の利息が発生することになります。

FXのスワップポイントにおける注意点

FXのスワップポイントを狙った投資は魅力的ではありますが、課税のタイミングや為替変動リスク、マイナススワップなどに注意しなければなりません。これらのことを認識しておかないと、スワップポイントで利益を出すどころか、逆に損失を出してしまう可能性も。

ここでは、FXのスワップポイントにおける主な4つの注意点について解説します。

スワップポイントで得た利益も課税対象

スワップポイントで得た利益は為替差益で得た利益と同様に、雑所得として申告分離課税（税率20.315％）の対象となります。ただし、FX業者によって税金がかかるタイミングが違うため注意してください。

スワップポイントの課税のタイミングには、「ポジション未決済でも課税される」ケースと「ポジション決済時にまとめて課税される」ケースがあります。スワップポイントが毎日口座に反映される場合はポジション未決済でも課税される一方、スワップポイントが決済時に口座に反映される場合はポジション決済時にまとめて課税されることになります。

ポジション未決済でも課税されるケースでは、決済していなくてもスワップポイントを実現損益として自由に使えるというメリットがあります。一方で、ポジション決済時にまとめて課税されるケースには、決済するまで確定申告をしなくてもよいという利点があります。

※FXの税金についての詳細は国税庁のWebサイトをご覧いただくか、税務署や税理士などの専門家にお問い合わせください。

為替変動リスクが高い場合も

保有ポジションを持ち越す予定のトレーダーは、スワップポイントを注視することが重要。通常の市場環境では、FXのスワップポイントは安定していますが、信用リスクの高まりによりインターバンク市場にストレスがかかると、スワップポイントが日によって大きく変動することがあります。

また、スワップポイントが魅力的な高金利通貨は、為替の変動リスクが比較的高い場合もあります。トルコリラやメキシコペソ、南アフリカランドなどの新興国の通貨は、流動性が低いうえ、政情不安や地政学的リスクなどが高い傾向があるからです。トルコやメキシコ、南アフリカなどは今後の成長が期待できる国々ですが、米国や日本などの主要国のように社会や経済が成熟しているわけではありません。例えば、トルコではエルドアン大統領に権力が集中していたり、メキシコは経済の対米依存度が極めて高かったりするなどの問題を抱えています。

そのため、スワップポイントを狙った投資で高金利通貨を扱う場合は、為替レートの急変動が起こる可能性を頭に入れておいたほうが無難です。

金利差を逆に支払わなければならない場合も

スワップポイントは必ずプラスになるわけではなく、マイナスになれば金利差を支払わなければなりません。つまり、金利の高い通貨を売って、金利の低い通貨を買った場合は口座の資金が急速に減ってしまう可能性があります。

例えば、金利が非常に高いトルコリラやメキシコペソなどの通貨を売って、金利の低い日本円やスイスフランを買うと、スワップポイントは大幅なマイナスになります。

その日のうちにポジションを決済するスキャルピングやデイトレードではあまり問題になりませんが、スイングトレードやポジショントレード（長期投資）をする際には、スワップポイントがマイナスの場合、日々口座資金が減っていくことになるため注意が必要です。

このように、金利が変動するとスワップポイントも大きく変動するため、中央銀行カレンダーをチェックして、常に最新の情報を入手することをおすすめします。

レバレッジのかけすぎに気を付ける

スワップポイントを狙って中長期で運用する場合は、レバレッジのかけすぎに気を付けるようにしましょう。FXでは強制ロスカットがあるため、一定の損失を出してしまうと自分の意思とは関係なく、強制的にポジションが決済されてしまうからです。

高いレバレッジでの取引は、急な価格変動に巻き込まれた際に強制ロスカットされるリスクが高くなります。強制ロスカットが執行されれば、それまで受け取っていたスワップポイントを上回る損失を発生させてしまうだけでなく、預けた資金の大半を失うことにもなります。

そのため、スワップポイントを長期間にわたり積み上げていきたいときは、ロスカットにならないよう低レバレッジでの運用を心がけましょう。

【関連記事】「FXトレードにおける適切なリスク管理の基礎をプロが解説」

FXのスワップポイントを上手に使うための3つのコツ

FXのスワップポイントの仕組みはとてもシンプルであり、基本的にはポジションを保有しているだけで問題ありませんが、スワップポイントを上手に使うためにはコツがあります。ここでは、FX初心者でも簡単にリスクを抑えながら、スワップポイントを中長期的な戦略に組み込む際に役立つ3つのアドバイスを紹介しましょう。

分散投資を行う

スワップポイントを狙った投資をする際は、複数の通貨ペアに分散投資をするとよいでしょう。なぜなら、投資対象を1つに絞っていると、その1つが損失を出してしまった場合、すべての投資が失敗してしまうことになるからです。

資産運用には「卵を1つのカゴに盛るな」という格言があります。卵を1つのカゴに盛ると、そのカゴを落とした場合には全部の卵が割れてしまうかもしれませんが、複数のカゴに分けて卵を盛っておけば、そのうちの1つのカゴを落として卵が割れてダメになったとしても、他のカゴの卵は影響を受けずに済むということです。

したがって、スワップポイントの高い通貨ペアを複数保有しておき、リスクを分散させておくことをおすすめします。

証拠金の確認を怠らない

スワップポイントは何もしなくても利益をほぼ毎日得られることが魅力ですが、証拠金（保証金）は定期的に確認するようにしてください。為替レートの急変動によって、保有しているポジションが強制ロスカットされてしまうことがあるからです。

高金利で人気のあるトルコリラやメキシコペソなどの新興国通貨は、為替の変動リスクが比較的高く、急な暴落でロスカットをされる可能性が主要国の通貨より高くなります。強制ロスカットには損失の拡大を防げるというメリットもありますが、ポジションは強制的に決済されてしまいます。

スイングトレードやポジショントレードでスワップポイントを狙うのであれば、定期的に証拠金を確認して、余裕を持った証拠金を用意するようにしておくことが推奨されます。

スプレッドの幅が狭い通貨ペアを選ぶ

スワップポイントを狙った投資では、ポジションを長く保有して利益を積み上げることが基本であるため、取引回数は少なくなる傾向があります。ただし、スプレッドの幅が狭い通貨ペアを選ぶ方がよいでしょう。なぜなら、FXの取引においてスプレッドは1つの手数料であり、当然ながら手数料は安い方がよいからです。

特に、高いスワップポイントを得られる高金利の国の通貨ペアは、マイナー通貨ペアとも呼ばれ、そもそもスプレッドが広くなっています。例えば、トルコリラ/円やメキシコペソ/円などは、ドル/円やユーロ/円など主要国の通貨ペアと比べてスプレッドが広いと言えます。

「スプレッドが広くて想定より利益が少なかった」などの状態にならないよう、事前にスプレッドの幅を調べておくとよいでしょう。

【参考】FXではコツを理解するとともに、適切な取引戦略を取り入れることが重要です。詳しくは、「FXの取引スタイル別の長所・短所と有効な戦略8選を解説！」をご覧ください。

まとめ

本記事では、FXのスワップポイントや計算方法、注意点について解説しました。為替レートの変動をとらえて利益を出す為替差益狙いと比べて、スワップポイントを狙う運用は着実に資産を増やす運用と言えます。しかし、為替変動などのリスクもあるため、大きな損失を出してしまう可能性もあります。せっかく得たスワップポイントが台無しにならないよう、リスク分散や証拠金の管理などを心がけて運用していきましょう。

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推薦者： DailyFX

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